環(huán)保產業(yè)和水環(huán)境治理行業(yè)具有顯著的政策導向性特征，行業(yè)發(fā)展狀況和前景與宏觀政策導向密切相關。當前，我國已將生態(tài)文明建設提升到前所未有的戰(zhàn)略高度，不僅在全面建成小康社會的目標中對生態(tài)文明建設提出明確要求，而且將其與經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設一同納入社會主義現(xiàn)代化建設“五位一體”的總體布局。

“十四五”規(guī)劃中明確提出將“生態(tài)文明建設實現(xiàn)新進步”作為“十四五”時期經濟社會發(fā)展主要目標之一，并將“生態(tài)環(huán)境根本好轉，美麗中國建設目標基本實現(xiàn)”列入 2035 年遠景目標。針對水環(huán)境治理工作，“十四五”規(guī)劃提出“推進城鎮(zhèn)污水管網全覆蓋，開展污水處理差別化精準提標”、“開展農村人居環(huán)境整治提升行動，穩(wěn)步解決鄉(xiāng)村黑臭水體等突出環(huán)境問題”、“以鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府駐地和中心村為重點梯次推進農村生活污水治理”，以及“完善水污染防治流域協(xié)同機制，加強重點流域、重點湖泊、城市水體和近岸海域綜合治理，推進美麗河湖保護與建設”。可見，環(huán)保產業(yè)和水環(huán)境治理行業(yè)在未來預計仍將獲得國家政策的大力扶持，行業(yè)發(fā)展將持續(xù)向好。

根據(jù)生態(tài)環(huán)境部科技與財務司、中國環(huán)境保護產業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2020 中國環(huán)保產業(yè)發(fā)展狀況報告》發(fā)布的數(shù)據(jù)，若按照“產業(yè)增長率”模型進行預測，2020年、2021 年和 2025 年我國環(huán)保產業(yè)營業(yè)收入將分別達到 1.93 萬億、2.24 萬億和4.04 萬億，依據(jù) 2019 年水環(huán)境治理行業(yè)重點企業(yè)收入占環(huán)保產業(yè)總體 35.37%的比例進行測算，水環(huán)境治理行業(yè)在未來對應年份的收入將分別達到 0.68 萬億、0.79 萬億和 1.43 萬億，2019-2025 年復合增長率約為 14.64%。

1.    城鎮(zhèn)污水處理

（1） 城鎮(zhèn)污水處理設施建設

目前，我國的城鎮(zhèn)化進程已進入到中期加速發(fā)展階段。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)化率已由 2011 年的 51.83%提升至 2020 年的 63.89%，以年均1.2%左右的速度增長，但依然低于發(fā)達國家水平?；谀壳拔覈擎?zhèn)化進程發(fā)展態(tài)勢，預計在 15 年內我國城鎮(zhèn)化率將接近部分發(fā)達國家水平。

隨著我國城鎮(zhèn)化進程的不斷深入，城鎮(zhèn)污水排放總量持續(xù)增長。根據(jù)住建部發(fā)布的數(shù)據(jù)，2011 年我國城市和縣城污水排放量為 483.22 億立方米，此后逐年提高，至 2020 年已達 675.12 億立方米。污水排放總量的增長和污水處理能力要求的提升，直接驅動污水處理設施和相關設備的需求不斷釋放。

根據(jù)住建部發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國城市和縣城污水處理廠數(shù)量從 2011 年的 2,891 座增長至 2020 年的4,326 座。未來，隨著城市和縣城污水處理率接近 100%，污水處理量將與排放量同步提升，新建污水處理廠數(shù)量將保持穩(wěn)定增長。

對于建制鎮(zhèn)而言，根據(jù)住建部數(shù)據(jù)，2020 年全國范圍內落實生活污水處理工作的建制鎮(zhèn)共有 12,300 個，占總體的 65.35%；2015-2020 年間，建制鎮(zhèn)污水處理廠個數(shù)從 3,076 座增長至 11,374 座，但平均每個落實生活污水處理工作的建制鎮(zhèn)所擁有的污水處理廠仍低于 1 座；此外，建制鎮(zhèn)污水處理率增長緩慢，截至2020 年僅為 60.98%，未能完成“十三五”規(guī)劃 70%的目標，且差距明顯?！笆奈濉逼陂g，我國建制鎮(zhèn)污水處理的投資力度有望加大，以改善污水處理能力，提高污水處理率。

（2） 城鎮(zhèn)污水處理設施提標改造

隨著國民經濟的快速發(fā)展，以及民眾對環(huán)境改善需求的提高，水環(huán)境治理行業(yè)開始向縱深方向發(fā)展。

近年來，國家對污水處理廠的排放要求逐步提高，《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》提出，至 2025 年水環(huán)境敏感地區(qū)污水處理基本達到一級 A 排放標準。截至目前，仍有相當規(guī)模的污水處理廠無法滿足相關標準和要求，需要加大對污水處理基礎設施建設和提標改造的投資力度，進一步提升污水處理能力，從而使出水水質達到相關排放標準。

《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準（GB18918-2002）》的最高標準即一級 A標準中，其主要指標的排放要求均低于（或等于）地表水 V 類標準，總體屬于劣 V 類水質。近年來，為促進景觀河湖水體的水質提升，推動流域生態(tài)環(huán)境的持續(xù)改善，部分城市或地區(qū)先后制定并執(zhí)行了更為嚴格的污水處理廠污染物排放地方標準，進一步拉動污水處理廠提標改造的市場需求。以北京、天津、昆明為例，上述地區(qū)執(zhí)行的污水處理廠污染物排放的地方標準與國家標準以及地表水環(huán)境質量標準的對比如下表所示：

北京、天津、昆明地方標準與國家標準對比 單位：mg/L

數(shù)據(jù)來源：國家標準與各地方標準文件

注：括號外數(shù)值為水溫>12℃時的控制指標，括號內數(shù)值為水溫≤12℃時的控制指標。

對比“十二五”與“十三五”規(guī)劃可知，在城鎮(zhèn)污水處理市場趨于飽和的背景下，污水處理提標改造工程已成為城鎮(zhèn)水環(huán)境治理領域中新增投資規(guī)模增速最快的組成部分。根據(jù)“十二五”與“十三五”《全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》數(shù)據(jù)，“十二五”期間污水處理設施升級改造的計劃新增投資規(guī)模為 137.00 億元，至“十三五”期間躍升至 431.89 億元，增長幅度高達 215.25%，遠高于其他部分?！笆奈濉逼陂g的新增投資規(guī)模將延續(xù)大幅增長趨勢，市場潛力巨大。城鎮(zhèn)污水處理設施提標改造的規(guī)模擴張也將為水環(huán)境治理行業(yè)注入新的發(fā)展動能。

2.    農村污水處理

我國農村污水排放水質、水量波動性較大，且具有布局分散、排放不穩(wěn)定等特點。為改善農村生態(tài)環(huán)境，治理農村生活污水，國家先后出臺了一系列產業(yè)政策。2018 年 11 月，生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合農業(yè)農村部印發(fā)了《農業(yè)農村污染治理攻堅戰(zhàn)行動計劃》，將農村環(huán)境整治、農村生活污水治理作為重點任務組織實施。

2020年 2 月，中共中央、國務院在《關于抓好“三農”領域重點工作確保如期實現(xiàn)全面小康的意見》中指出，要扎實搞好農村人居環(huán)境整治，分類推進農村廁所革命，梯次推進農村生活污水治理，開展農村黑臭水體整治。

近年來，我國農村（包含鄉(xiāng)、村莊）污水處理投資增長趨勢明顯，固定資產投資規(guī)模從 2013 年的 35.59 億元增長至 2020 年的 379.73 億元，復合增長率高達40.24%，顯著高于城鎮(zhèn)的增速水平。

盡管投資規(guī)模保持高速增長，但是整體而言，我國農村水環(huán)境治理工作的推進仍然嚴重滯后于城鎮(zhèn)，污水處理設施的建設力度和污水處理能力亟待提高。

對于鄉(xiāng)而言，根據(jù)住建部數(shù)據(jù)，2011 年全國范圍內落實生活污水處理工作的鄉(xiāng)數(shù)量為 123 個，僅占總體的 0.95%，盡管這一比例在此后逐年提升并在“十三五”期間大幅增長，但截至目前整體水平仍然較低，2020 年我國共有 3,095 個鄉(xiāng)執(zhí)行生活污水處理工作，占整體比重僅為 34.87%；此外，2020 年在對生活污水采取治理措施的鄉(xiāng)中，污水處理廠數(shù)量共計 2,170 座，即平均每個鄉(xiāng)僅擁有 0.70座，市場缺口較大。未來，落實污水處理工作的鄉(xiāng)的數(shù)量占比與污水處理設施的覆蓋率均將大幅提升，共同驅動污水處理系統(tǒng)和服務的需求增長，市場空間廣闊。

對于村莊而言，結合住建部和生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至 2020 年我國共有 492,995 個行政村莊，“十三五”期間共計完成 15 萬個建制村的環(huán)境整治，此外考慮到村莊污水處理設施的普及率和污水處理能力仍要低于鄉(xiāng)，可見市場缺口更為明顯，蘊藏著較大的市場潛力。

未來，農村污水治理將成為水環(huán)境治理工作推進的重要著力點，以及水環(huán)境治理行業(yè)發(fā)展的重要驅動因素。根據(jù)住建部規(guī)劃，到 2040 年，90%的村鎮(zhèn)將建立完善的排水和污水處理設施與服務體系。因此，預計未來我國農村污水治理的基礎設施建設力度將不斷加強，固定資產投資規(guī)模將保持高速增長態(tài)勢，市場前景可觀，也將為水環(huán)境治理行業(yè)參與者帶來良好的發(fā)展機遇。

3.    河湖生態(tài)修復和流域治理

我國水資源短缺現(xiàn)象嚴重，污水處理廠尾水已成為河湖和流域重要的補充水水源。通過上述對比可知，《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準（GB18918-2002）》中的一級 A 標準僅相當于《地表水環(huán)境質量標準（GB3838-2002）》中的劣 V類水質，盡管各地紛紛出臺了相當于河道Ⅲ類、Ⅳ類的較為嚴格的地方標準，但由于湖、庫治理標準中的總氮和總磷指標比河道更為嚴格，意味著目前污水排放標準遠遠不能滿足河湖治理要求。

湖泊方面，受到污染物大量入湖、水生植物覆蓋率大幅減少等不利因素影響，我國大中小型湖泊普遍存在水體富營養(yǎng)化、藍藻爆發(fā)等問題，部分大城市的湖泊已不具備供水的基本功能。近年來，我國持續(xù)加大投入力度，圍繞水體富營養(yǎng)化、藍藻爆發(fā)等問題開展湖泊生態(tài)治理工作。

以滇池、太湖、巢湖等重點大型湖泊為例，“十三五”期間上述“三大湖”治理的規(guī)劃總投資合計 1,176.87 億元，截至2020 年“三大湖”依然處于“輕度污染”狀態(tài)，并且存在不同程度的富營養(yǎng)化問題，未來治理工作仍需穩(wěn)步落實和深入。我國湖泊的水環(huán)境治理和生態(tài)修復已成為我國必須長期攻堅的生態(tài)工程，“十四五”期間針對上述三大重點湖泊和其他大中小型湖泊的生態(tài)治理和修復，預計仍將保持較高的投資力度。

河湖生態(tài)修復和流域治理投資規(guī)模的增長，有助于進一步提高治污效益、改善河道補給水源水質、削減入湖污染負荷、降低湖泊藍藻爆發(fā)風險。一方面將促進相關領域的技術迭代和產品升級；另一方面將為先進、優(yōu)質的污水處理設施、系統(tǒng)和服務帶來可觀的市場需求增量。依托超極限除磷、超極限脫氮等業(yè)內前沿技術，建設高品質水質凈化廠，助力污水處理廠尾水排放滿足地表水Ⅲ-Ⅳ類水質標準，將成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢，具備廣闊的市場空間。

4.    黑臭水體治理

截至目前，我國城市黑臭水體治理已取得顯著成效。但從目前的治理進展來看，相當一部分城市的黑臭水體治理工程以“水質不黑不臭”作為其治理目標，部分河段仍存在返黑、返臭的現(xiàn)象，離自然水體“水清岸綠，魚翔淺底”和“為城市留下鳥語花香的生態(tài)空間”的要求還有較大差距。因此，“十四五”時期城市黑臭水體治理領域仍將具備鞏固并提升治理成果的市場需求。

與城市黑臭水體多為集中、連片分布相比，我國農村黑臭水體的分布范圍相對更廣且較為分散，背景值難以考證。同時，農村黑臭水體治理存在體制機制不完善，技術支撐力量相對薄弱等問題，目前整體工作尚處于黑臭水體排查與統(tǒng)計階段。2021 年 12 月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳頒布了《農村人居環(huán)境整治提升五年行動方案（2021-2025 年）》，提出“加強農村黑臭水體治理。

摸清全國農村黑臭水體底數(shù)，建立治理臺賬，明確治理優(yōu)先序。開展農村黑臭水體治理試點，以房前屋后河塘溝渠和群眾反映強烈的黑臭水體為重點，采取控源截污、清淤疏浚、生態(tài)修復、水體凈化等措施綜合治理，基本消除較大面積黑臭水體，形成一批可復制可推廣的治理模式?！蔽磥恚r村將成為黑臭水體治理工作的重點推進領域之一。